2019年，全國(guó)商品房成交額超過(guò)15萬(wàn)億元幾乎已成為定局，甚至有機(jī)構(gòu)預(yù)判，全年有望創(chuàng)造接近16萬(wàn)億元的年度銷售紀(jì)錄。但另一方面，這個(gè)數(shù)字只是行業(yè)高點(diǎn)，而非房企的高點(diǎn)。從頭部房企的數(shù)據(jù)來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)的集中度還在持續(xù)提高。而隨著房地產(chǎn)從短缺時(shí)代過(guò)渡到過(guò)剩時(shí)代，房企的發(fā)展戰(zhàn)略打法也將相應(yīng)地進(jìn)行調(diào)整。從《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對(duì)以下行業(yè)巨頭的采訪中，我們不難看出，精細(xì)化發(fā)展、多元化發(fā)展還將繼續(xù)成為頭部房企們?cè)?020年的重中之重。
龍湖：秉承“空間即服務(wù)”戰(zhàn)略未來(lái)將保持適當(dāng)增長(zhǎng)
每經(jīng)記者 王佳飛 每經(jīng)編輯 林菁晶
龍湖在2019前11月已踩線完成全年銷售目標(biāo)。對(duì)于2020年，龍湖依舊展現(xiàn)了“佛系”作風(fēng)：未來(lái)一年，將繼續(xù)在四大航道發(fā)力，秉承“空間即服務(wù)”戰(zhàn)略。
截至2019年11月末，龍湖累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷售金額2227.0億元，合同銷售面積1315.1萬(wàn)平方米，該銷售額已經(jīng)超過(guò)了預(yù)訂2200億元的目標(biāo)。龍湖董事長(zhǎng)吳亞軍多次在公告表示：“水大魚(yú)大、蒙眼狂奔的時(shí)代注定一去不返?！边@也體現(xiàn)在公司謹(jǐn)慎的融資策略上。
截至2019年6月30日，龍湖綜合借貸1400.5億元，平均借貸成本約為年利率4.56%，平均貸款年限5.69年，同時(shí)該公司凈負(fù)債率（負(fù)債凈額除以權(quán)益總額）為53%，較去年同期降1.6個(gè)百分點(diǎn)。土地儲(chǔ)備方面，龍湖僅上半年就新增50幅新地，新進(jìn)入4座城市城。
2020年，龍湖集團(tuán)將繼續(xù)在地產(chǎn)開(kāi)發(fā)之外，將商業(yè)運(yùn)營(yíng)、長(zhǎng)租公寓、智慧服務(wù)作為主航道業(yè)務(wù)，在穩(wěn)健增長(zhǎng)之下保持多維航道的均衡發(fā)展。
布局和投資方面，龍湖表示將繼續(xù)均衡地域，聚焦熱點(diǎn)城市，堅(jiān)持深耕城市群，在長(zhǎng)三角、西部、環(huán)渤海、華中、華南五大區(qū)域保持均衡布局。秉承穩(wěn)健策略，繼續(xù)積極但又謹(jǐn)慎、精準(zhǔn)地投資，在保持健康資產(chǎn)負(fù)債表的同時(shí)，保持適當(dāng)?shù)?、相?duì)較快的速度增長(zhǎng)。
中海地產(chǎn)：持續(xù)提升運(yùn)營(yíng)效率致力高質(zhì)量發(fā)展
每經(jīng)記者 吳抒穎 每經(jīng)編輯 林菁晶
2019年，房地產(chǎn)行業(yè)即使行情轉(zhuǎn)冷，中海地產(chǎn)也是最有底氣過(guò)冬的房企。談及2020年，中海地產(chǎn)的企業(yè)愿景依舊是“成為卓越的國(guó)際化不動(dòng)產(chǎn)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)集團(tuán)”，基于這種戰(zhàn)略規(guī)劃，中海地產(chǎn)現(xiàn)在及未來(lái)都將持續(xù)發(fā)力“住宅開(kāi)發(fā)”、“城市運(yùn)營(yíng)”、“創(chuàng)意設(shè)計(jì)及現(xiàn)代服務(wù)”三大產(chǎn)業(yè)群。
超低的融資成本是中海地產(chǎn)保持“高質(zhì)量發(fā)展”的底氣。今年前11個(gè)月，中海地產(chǎn)銷售合約額3432.12億元港元，完成全年銷售合約額目標(biāo)的98%。
身處房地產(chǎn)這個(gè)不進(jìn)則退的行業(yè)，中海地產(chǎn)憑借無(wú)出其右的財(cái)務(wù)管理和成本把控能力，穩(wěn)坐“利潤(rùn)王”之位長(zhǎng)達(dá)16年。中海地產(chǎn)是全行業(yè)中唯一一家獲得國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予A級(jí)評(píng)級(jí)的企業(yè)，2019年上半年，中海地產(chǎn)的凈負(fù)債率僅35%，而加權(quán)平均融資成本為4.28%，處于行業(yè)的絕對(duì)低位。
在土地市場(chǎng)上，中海地產(chǎn)也斬獲頗豐。今年前11個(gè)月，中海地產(chǎn)已經(jīng)斥資928億元用于拿地。展望未來(lái)，中海地產(chǎn)表示，將堅(jiān)定規(guī)模化、專業(yè)化、品牌化的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，精準(zhǔn)投資布局，通過(guò)“開(kāi)發(fā)＋運(yùn)營(yíng)”持續(xù)提升運(yùn)營(yíng)效率，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，持續(xù)與客戶共謀發(fā)展、共贏未來(lái)，為滿足人民日益增長(zhǎng)的美好生活做出更大的貢獻(xiàn)。
保利發(fā)展：促管理升級(jí)與服務(wù)變革持續(xù)提升多元化整合力
每經(jīng)記者 黃婉銀 每經(jīng)編輯 林菁晶
自今年上半年開(kāi)始，保利發(fā)展的銷售額就一直穩(wěn)居行業(yè)前四，銷售增速也遠(yuǎn)高于行業(yè)均值?！胺€(wěn)健增長(zhǎng)”也將成為保利發(fā)展2020年的關(guān)鍵詞。
2019年1~11月，保利發(fā)展實(shí)現(xiàn)簽約面積2818.84萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)14.16%；實(shí)現(xiàn)簽約金額4197.15億元，同比增長(zhǎng)13.96%。在2019年收尾之際，保利發(fā)展旗下保利物業(yè)正式在港交所掛牌上市，并獲得市場(chǎng)超額認(rèn)購(gòu)，可以說(shuō)是保利發(fā)展兩翼業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了成功。
中國(guó)保利集團(tuán)副總經(jīng)理、保利發(fā)展控股集團(tuán)董事長(zhǎng)宋廣菊在保利物業(yè)上市儀式上表示，“分拆物業(yè)上市是保利發(fā)展控股‘一主兩翼’戰(zhàn)略布局的階段性成果。上市是里程碑，也是新起點(diǎn)，在保利發(fā)展控股的戰(zhàn)略指引和資本市場(chǎng)的加持下，保利物業(yè)將在萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)藍(lán)海中不斷擴(kuò)大規(guī)模，促進(jìn)管理升級(jí)與服務(wù)變革?！?/p>
保利發(fā)展表示，今年以來(lái)，在行業(yè)銷售規(guī)模增速放緩的背景下，保利地產(chǎn)緊抓市場(chǎng)窗口，把握調(diào)整期中的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)銷售規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)?！胺€(wěn)健增長(zhǎng)”一方面代表業(yè)績(jī)持續(xù)提升，另一方面意味著抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。公司在資金趨緊的背景下實(shí)現(xiàn)回籠率顯著提升，又以低成本儲(chǔ)備長(zhǎng)期資金，保持充足的融資空間，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
碧桂園：將推全面預(yù)算管理提升全周期綜合競(jìng)爭(zhēng)力
每經(jīng)記者 黃婉銀 每經(jīng)編輯 林菁晶
距離2019年完結(jié)不到一個(gè)月，碧桂園依然以穩(wěn)定的增長(zhǎng)領(lǐng)行業(yè)之先。展望2020年，企業(yè)全周期綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提升，是碧桂園未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要關(guān)鍵詞。
2019年前11月，碧桂園合計(jì)實(shí)現(xiàn)權(quán)益合同銷售金額約5398.4億元，同比增長(zhǎng)10.2%，已超過(guò)2018年全年的5018.8億元，在克而瑞發(fā)布的前11月全口徑銷售金額排行榜中也穩(wěn)居首位。
在碧桂園眼中，這是公司今年以來(lái)，順應(yīng)行業(yè)形勢(shì)的變化，駛?cè)敫鼮槠椒€(wěn)的增長(zhǎng)航道下的自然結(jié)果。“我們要對(duì)經(jīng)濟(jì)大勢(shì)充滿信心，相信中國(guó)未來(lái)的發(fā)展會(huì)更好?！痹?1月8日召開(kāi)的碧桂園集團(tuán)管理會(huì)議上，集團(tuán)董事局主席楊國(guó)強(qiáng)再次堅(jiān)定地表明了自己對(duì)未來(lái)的判斷。
回顧2019年，碧桂園集團(tuán)總裁莫斌表示，存量市場(chǎng)時(shí)代更是考驗(yàn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與管理水平的時(shí)候。
對(duì)于2020年的謀劃，碧桂園集團(tuán)方面表示，在當(dāng)前平穩(wěn)發(fā)展的市場(chǎng)上，誰(shuí)的管理更優(yōu)化、更符合市場(chǎng)規(guī)律，誰(shuí)就更有競(jìng)爭(zhēng)力。明年碧桂園將推行全面預(yù)算管理和現(xiàn)金流管理，同時(shí)持續(xù)提升全周期綜合競(jìng)爭(zhēng)力，做到產(chǎn)品力、服務(wù)力和成本力的均衡發(fā)展。
華夏幸福：持續(xù)看好都市圈專注運(yùn)營(yíng)精細(xì)化
每經(jīng)記者 王佳飛 每經(jīng)編輯 林菁晶
2019年，華夏幸福在新戰(zhàn)略、新業(yè)務(wù)方面都實(shí)現(xiàn)了新的發(fā)展。談及2020年，華夏幸福表示，將持續(xù)看好都市圈的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)?！叭丝诤彤a(chǎn)業(yè)不斷向都市圈聚焦，新型城鎮(zhèn)化的下一個(gè)階段為都市圈化?！?/p>
2019年4月，華夏幸福發(fā)布新戰(zhàn)略，表示將堅(jiān)持都市圈布局，以產(chǎn)業(yè)新城及相關(guān)業(yè)務(wù)、商業(yè)辦公及相關(guān)業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。2019年8月，華夏幸福將項(xiàng)目公司（北京物勝科技有限公司）100%股權(quán)、4.42億元債權(quán)作價(jià)58.28億元轉(zhuǎn)讓給平安人壽，平安人壽委托華夏幸福下屬子公司在項(xiàng)目地塊代為開(kāi)發(fā)建設(shè)、提供運(yùn)營(yíng)管理等服務(wù)。
這標(biāo)志著華夏幸福新業(yè)務(wù)落地及與中國(guó)平安輕資產(chǎn)輸出管理合作模式的首單業(yè)務(wù)達(dá)成，華夏幸福將以輕資產(chǎn)的模式開(kāi)啟全新發(fā)展。數(shù)據(jù)上看，今年前9個(gè)月，華夏幸福實(shí)現(xiàn)銷售總額1006.45億元，歸母凈利潤(rùn)97.5億元，比上年同期增長(zhǎng)23.7%。土地儲(chǔ)備方面，截至三季度末，華夏幸福持有待開(kāi)發(fā)土地的面積約為564.24萬(wàn)平方米，規(guī)劃計(jì)容建筑面積約為1109.36萬(wàn)平方米。
此外，運(yùn)營(yíng)精益化依舊是華夏幸福關(guān)注焦點(diǎn)：持有型物業(yè)和運(yùn)營(yíng)收入占比越高，則抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，且市盈率普遍更高，更能贏得資本市場(chǎng)的認(rèn)可。
融創(chuàng)中國(guó)：堅(jiān)持地產(chǎn)為核心主業(yè)做好生活整合服務(wù)商
每經(jīng)記者 吳抒穎 每經(jīng)編輯 林菁晶
躋身“5000億軍團(tuán)”、啟動(dòng)戰(zhàn)略升級(jí)，融創(chuàng)中國(guó)的2019年是不平凡的一年。展望2020年，已將戰(zhàn)略升級(jí)為“中國(guó)家庭美好生活整合服務(wù)商”的融創(chuàng)中國(guó)，一張藍(lán)圖正在緩緩鋪開(kāi)。
今年前11個(gè)月，融創(chuàng)中國(guó)實(shí)現(xiàn)合同銷售金額5005.7億元，正式成為“五千億軍團(tuán)”的一員。與此同時(shí)，融創(chuàng)中國(guó)堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展、審慎拿地的原則。今年上半年，融創(chuàng)中國(guó)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)102.9億元，同比增長(zhǎng)61.7%；賬面現(xiàn)金1380億元，同比增長(zhǎng)14.8%。
融創(chuàng)中國(guó)格外重視風(fēng)險(xiǎn)的把控，它堅(jiān)持不斷判斷市場(chǎng)，短期低位審慎補(bǔ)充價(jià)格合理土地，有效規(guī)避了拿貴地的風(fēng)險(xiǎn)，土地成本處于行業(yè)低位。
融創(chuàng)中國(guó)表示，在堅(jiān)持地產(chǎn)為核心主業(yè)的基礎(chǔ)上，將繼續(xù)提升服務(wù)，布局服務(wù)、文旅、文化、會(huì)議會(huì)展、醫(yī)療康養(yǎng)業(yè)務(wù)的六大戰(zhàn)略板塊。這亦是其一貫的邏輯——投資地產(chǎn)+消費(fèi)升級(jí)、地產(chǎn)+美好生活。未來(lái)，地產(chǎn)作為融創(chuàng)中國(guó)的主業(yè)，將繼續(xù)致力于打造最好的房子和社區(qū)；融創(chuàng)服務(wù)將為美好生活打造極致的社區(qū)服務(wù)；融創(chuàng)文旅為中國(guó)家庭提供歡樂(lè)度假的一體化解決方案；融創(chuàng)文化將提供優(yōu)質(zhì)內(nèi)容與家庭娛樂(lè)平臺(tái)；融創(chuàng)醫(yī)養(yǎng)將營(yíng)造醫(yī)療康養(yǎng)一站式關(guān)愛(ài)體系。
招商蛇口：“提質(zhì)增效”穿越周期
每經(jīng)記者 吳抒穎 每經(jīng)編輯 林菁晶
2019年，招商蛇口正在經(jīng)歷由資源型企業(yè)向經(jīng)營(yíng)型、服務(wù)型企業(yè)轉(zhuǎn)型，由傳統(tǒng)、單一業(yè)務(wù)發(fā)展向創(chuàng)新、綜合業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段。2020年，它為自己定下的策略是：提升質(zhì)效、加速轉(zhuǎn)型并注重規(guī)模和盈利的平衡。
招商蛇口的業(yè)績(jī)?cè)?019年保持平穩(wěn)，前11個(gè)月，其累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積1013.46萬(wàn)平方米，同比增加42.42%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷售金額1970.47億元，同比增加32.41%。穩(wěn)健的業(yè)績(jī)保證了招商蛇口未來(lái)發(fā)展的動(dòng)力。勇于變革、敢于創(chuàng)新，是招商蛇口在穿越周期時(shí)最為倚重的品質(zhì)。
招商蛇口今年在資本市場(chǎng)上動(dòng)作頻密，先是商業(yè)房托基金登陸港交所，后是完成旗下的物業(yè)板塊的重大資產(chǎn)重組，并在深交所上市敲鐘。招商蛇口認(rèn)為，房地產(chǎn)行業(yè)的市場(chǎng)背景已經(jīng)轉(zhuǎn)變，過(guò)去以增量市場(chǎng)為主，未來(lái)將是存量和增量并重、開(kāi)發(fā)與持有運(yùn)營(yíng)并重，需更重質(zhì)量和效益。選擇綜合發(fā)展的模式來(lái)應(yīng)對(duì)新局面，即“前港-中區(qū)-后城”的產(chǎn)城綜合開(kāi)發(fā)模式，這是一個(gè)不斷升級(jí)的過(guò)程。在這個(gè)歷程中，招商蛇口也將不斷進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)，在升級(jí)中，前港就是資源的導(dǎo)入，中區(qū)就是產(chǎn)業(yè)培育，后城就是城市運(yùn)營(yíng)核心能力，三者互動(dòng)，會(huì)實(shí)現(xiàn)宜居宜業(yè)的發(fā)展。
金科股份：堅(jiān)持“四位一體”戰(zhàn)略明年沖擊2000億
每經(jīng)記者 陳利 每經(jīng)編輯 林菁晶
2019年，在傳統(tǒng)地產(chǎn)銷售面積上，金科已連續(xù)幾年保持行業(yè)前10的規(guī)模，并在全國(guó)100多個(gè)城市布局、開(kāi)發(fā)。關(guān)于2020年，金科堅(jiān)信，只有合作共贏，才能共克時(shí)堅(jiān)，共贏未來(lái)。
截至2019年11月，金科股份完成銷售總額1550.7億元，同比去年上漲44.2%，超過(guò)全年既定目標(biāo)1500億元。時(shí)至歲末，金科股份表示，站在千億新起點(diǎn)上，金科將力爭(zhēng)在2020年沖擊2000億元的目標(biāo)。在規(guī)模目標(biāo)下，2019年金科繼續(xù)保持了在拿地領(lǐng)域的大手筆。截至今年三季度，金科已經(jīng)新增土地項(xiàng)目140個(gè)，新增計(jì)容建筑面積約2446萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)38.1%，合同投資金額614億元。第四季度，金科已陸續(xù)在重慶、等地獲取土地。
2018年，金科正式跨入千億房企俱樂(lè)部。規(guī)模上千億后，金科在戰(zhàn)略發(fā)展上開(kāi)始從“向外而行”“向內(nèi)而生”不斷去探索，并于當(dāng)年底提出產(chǎn)品結(jié)構(gòu)由“房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)+社區(qū)綜合服務(wù)”升級(jí)為由民生地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、科技產(chǎn)業(yè)投資運(yùn)營(yíng)、社區(qū)綜合服務(wù)、文化旅游康養(yǎng)等構(gòu)成的“四位一體”戰(zhàn)略?！?019年，我們將繼續(xù)實(shí)施四位一體發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)高品質(zhì)、多元化的產(chǎn)品與服務(wù)，打造美好生態(tài)圈?！?/p>
金地集團(tuán)：繼續(xù)以產(chǎn)城融合為方向堅(jiān)持多元產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展
每經(jīng)記者 黃婉銀 每經(jīng)編輯 林菁晶
2019年，房企“理科生”金地集團(tuán)一如既往地保持了平衡、穩(wěn)健的增長(zhǎng)風(fēng)格。談及2020年的發(fā)展策略，金地集團(tuán)表示，面對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和變化趨勢(shì)，金地集團(tuán)緊扣市場(chǎng)脈搏，近年來(lái)不斷以產(chǎn)城融合為方向，進(jìn)行市場(chǎng)拓展、積極參與城市產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
2019年1~11月，金地集團(tuán)累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約面積895.9萬(wàn)平方米，同比上升25.64%；累計(jì)簽約金額1751.1億元，同比上升30.98%?；仡?019年，金地集團(tuán)表示，面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜環(huán)境，公司加強(qiáng)年度經(jīng)營(yíng)規(guī)劃的制定，秉持“分城施策”和“一城一策”的方針，通過(guò)制定合理的銷售策略，開(kāi)展銷售行動(dòng)。同時(shí)，公司加強(qiáng)計(jì)劃系統(tǒng)落地，通過(guò)多層級(jí)信息共享，實(shí)時(shí)掌握項(xiàng)目進(jìn)度，保證按計(jì)劃時(shí)間或盡可能提早供貨。
以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、多元產(chǎn)業(yè)協(xié)同推動(dòng)城市結(jié)構(gòu)升級(jí)，是近年來(lái)房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行多元化探索的一個(gè)重要方向。作為中國(guó)第一批上市并實(shí)現(xiàn)全國(guó)化布局的房地產(chǎn)企業(yè)，未來(lái)，金地的產(chǎn)業(yè)投資將重點(diǎn)聚焦人工智能等高科技方向，以及新能源、大健康等領(lǐng)域。結(jié)合金地傳統(tǒng)的住宅開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮相關(guān)產(chǎn)業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)，以產(chǎn)城融合為手段，不斷為中國(guó)城市打造更具活力和競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)新城、產(chǎn)業(yè)小鎮(zhèn)。
萬(wàn)科：“尋找第二曲線”轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行
每經(jīng)記者 吳抒穎 每經(jīng)編輯 林菁晶
2019年萬(wàn)科依舊可圈可點(diǎn)?！笆諗烤劢埂?、“鞏固基本盤(pán)”，是其應(yīng)對(duì)“白銀時(shí)代”的策略方向。2020年，頗具危機(jī)感的萬(wàn)科依然對(duì)未來(lái)頗為謹(jǐn)慎，在房地產(chǎn)行業(yè)趨于理性的當(dāng)下，萬(wàn)科選擇穩(wěn)健前行。
今年前11個(gè)月，萬(wàn)科累計(jì)合約銷售金額約達(dá)5735.3億元，累計(jì)合約銷售面積約為3697.4萬(wàn)平方米；前三季度，萬(wàn)科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2239億元，同比增長(zhǎng)27.2%；凈利潤(rùn)182億元，同比增長(zhǎng)30.4%。
“白銀時(shí)代”已然到來(lái)，而中國(guó)的城市化進(jìn)程尚未結(jié)束，在這一背景下，萬(wàn)科自2018年開(kāi)始將戰(zhàn)略定位升級(jí)為“城鄉(xiāng)建設(shè)與生活服務(wù)商”。萬(wàn)科表示，未來(lái)將堅(jiān)持以“客戶為中心，以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，合伙奮斗，持續(xù)創(chuàng)造更多真實(shí)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量發(fā)展”的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)方針，鞏固提升基本盤(pán)。
而在鞏固提升“基本盤(pán)”的基礎(chǔ)上，萬(wàn)科認(rèn)為，為了支持萬(wàn)科未來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。未來(lái)不僅要提供硬件，也要提供軟件；不僅要提供空間，也要提供內(nèi)容；要基于人民美好生活需要不斷拓展、提升能力，打造客戶愿意買單的好產(chǎn)品、好服務(wù)。
唯有這樣，萬(wàn)科才能尋找到“第二曲線”。
